YM - Osciladores aliviados, porém cansados!!

Vaidoso que é, enquanto não tocou no objetivo de 40 - num movimento tipicamente corretivo - não se deu por satisfeito!

Terminamos o pregão de segunda-feira com o oscilador tocando nos 80 (W3) para corrigir até o valor típico dentro da tendência. Agora tem que subir em direção ao objetivo (13267), de onde deve reverter mais uma vez.

Se não ganharmos aceleração suficiente para anular a divergência que vai ficando no diário é bem provável que esta seja uma das últimas vezes, se não a última, que subimos dentro desse movimento ascendente.

Importante notar que, em se confirmando o desdobramento antecipado no gráfico de 60', vão ficar alinhadas as divergências nas 3 periodicidades - Semanal, Diário e 60' - com o semanal e o diário batendo cabeça na região dos 60, o que por si só já não é bom sinal.

Se o Ben Bernanke tiver formação em Análise Técnica - e eu acho que ele não tem!! - vai ter percebido que chegou a hora de soltar o QE3 ou, cansados como estão, os mercados vão entregar os pontos, encerrarrando o movimento de alta e revertendo a tendência.

Se o QE3 é positivo ou negativo do ponto de vista global não me interessa analisar. O fato é que o mercado vem se segurando pelas unhas mantendo essa "chama" acesa. A frustração da expectativa, na minha opinião, vai implicar em reversão. 

Por outro lado, vale observar que, por enquanto, o movimento que vai se desenhando no oscilador (formação de triângulo) sugere um movimento corretivo que, nesse momento, suporta uma onda 2 se formando naquela região.

Se ganharmos aceleração, podemos  vir a formar a onda 3, que possívelmente  anularia todas as divergência, dando continuidade e sustentação ao movimento direcional.

Sem  aceleração, seguimos a rota traçada em vermelho!!!

Sem querer colocar água no Chopp, é bom ficar esperto!

Abraços e bons negócios! MC

YM - Update 260312

YM cumpriu o seu papel e, no fechamento, testa a resistência dada pelo topo anterior e pelas  LTs do oscilador (diário e semanal). Chegar foi relativamente fácil mas passar são outros quinhentos!

A confirmação do rompimento sugerido na linha de tendência do oscilador (diário) deve nos remeter ao objetivo comentado no post abaixo: 13267.

Oscilador esticado nos 60' necessita ser aliviado antes de novos avanços!

So far, so good! MC

IBOV, YM, Euro & Dólar (Correção ou Reversão?) - WF230312

Há tempos não tinhamos uma semana inteira de correção!


- Correção?
- Não seria o início de uma reversão?


Tem muito Guru por ai anunciando reversão, mas, por enquanto, com base na leitura que faço dos osciladores, ainda considero o movimento como corretivo, portanto, sigo no modo compra!


YM - Respeitou a zona dos 13k e deixa candle de reversão em região de suporte:

Como deixei registrado no post anterior, enquanto respeitar a zona dos 13k, sem romper as linhas de suporte do oscilador, a tendência permanece inalterada.


Atenção: A perda da mínima desta semana teria implicações baixistas enquanto que a superação das máximas reforçaria o caráter corretivo do movimento!!


IBOV - Tudo dentro da normalidade, com as fibos sendo milimétricamente respeitadas:

Contagem segue inalterada!

Candle de indefinição em zona de suporte - Pode vir a testar S2 na base dos canais!

Contagem mais provável - gráfico diário (Pode testar base do canal do oscilador) 

Euro:  A despeito do que dizem os especialistas ("Gurus"), o traçado vem sendo cumprido, os suportes vem sendo respeitados e os osciladores seguem sendo confirmado:




Como, muito provávelmente, não vou ter tempo para revisitar o blog no final de semana, vou aproveitar a insônia para relembrar o desdobramento antecipado em Jan'2011  que, a meu ver, continua inteiramente válido: Euro/Dólar - Q1-2011

Naquele momento já havíamos concluido a perna "C" e seguíamos na direção de "D". Ali, com as primeiras notícias sobre a crise na Europa, enquanto os osciladores sugeriam que o movimento deveria encontrar o topo do triângulo, a maioria dos "Gurus" sinalizava que o Euro ia virar pó. Funcionou! Fizemos a rota proposta pelo oscilador, testando a linha de topo do triângulo, de onde viemos caindo até encontrar a base, para formar o fundo "E", no auge da crise Européia (Benditos Osciladores!!).

Se, durante todo esse tempo, o desdobramento cumpriu religiosamente o que havia sido antecipado à época, não tenho, pelo menos a princípio, nenhuma razão para não acreditar que, mais uma vez, ele vá funcionar, testando, mais uma vez, o topo daquele triângulo.

Portanto, se o suporte segurar - como os osciladores sugerem que irão - a próxima perna  do Euro é para cima, para a tristeza do Mantega - que vai ter que seguir comprando Dólar para manter o Real na casa dos R$1,80 - e de todos aqueles que seguem apostando no  Dólar (Nota: Investidores estrangeiros seguem vendido em dólar).

Já me chamaram de louco, mas, ainda assim, eu vou repitir: Se o movimento se confirmar e, de fato, rumarmos na direção do topo do triângulo, existe a possibilidade daquela resistência vir a ser quebrada o que sugeriria um rompimento do topo atual e busca por um novo TH (Topo Histórico). Será??

Abraços e bons negócios! MC

YM - Update 220312

YM vem corrigindo ao longo de toda a semana, atingindo, nesta manhã, importante patamar de suporte no diário e no semanal.

O oscilador continua sinalizando movimento corretivo, no que pode ter sido um simples pullback de reteste no topo anterior rompido.

Tenho razões para acreditar - periodicidades inferiores - que esse movimento se conclua no patamar atual (13k).

A eventual perda dessa região de suporte deve nos levar à região dos 12850, de onde pode, ou não, voltar!

É importante ficar atento ao teste que ocorre nas linhas de suporte do oscilador. Um fechamento semanal com essa configuração - na região dos 60 - me faria despertar da hibernação.

Supondo que estivessemos encerrando a semana hoje, minha atenção se voltaria à mínima desta semana que, uma vez perdida, deflagraria minhas operações na ponta vendedora.

Até lá sigo o que mandam os osciladores!

Abraços e bons negócios a todos! MC

IBOV & YM - WC190312

Ambos, YM e IBOV, continuam seguindo na direção dos seus objetivos!

Agora, enquanto escrevo, o YM corrige, mas vai deixando sinais de que movimento é corretivo e não reversivo. Esses sinais estão aparentes no gráfico diário, mas ficam ainda mais claros no gráfico de 60' onde, até o momento, mantemos uma RP em zona de tendência de alta (IFR40).

O objetivo calculado dessa nova RP fica na região dos 13400, coincidindo com o objetivo da RP do gráfico semanal (13360).

 Como esperavamos, YM e IBOV aceleraram na passagem pelo IFR60 (13/02) mas ainda não mostraram força suficiente para garantir novos avanços:

É interessante notar que a máxima da semana passada coincidiu, milimétricamente, com o objetivo dado pela RP do gráfico diário, de onde, desde então, vem corrigindo!

YM 60' - RP ainda em região de tendência de alta!

IBOV - Mensal e Semanal (Contagem inalterada)

IBOV permanece preso (3a Semana) na PA de 1:1,61 do pivô interno (i ou a):(ii ou b):

IBOV - Preso na PA 1:1,618 de i:ii

Pelo triângulo que vai deixando nas periodicidades inferiores, a contagem do IBOV vai sendo confirmada - onda atual: (iv: (3 ou C)) - justificando a "enrolação" e falta de direção dos últimos pregões!

Mantenho uma expectativa positiva de que a região dos 71k ainda seja testada.

Para quem gosta de remar contra a corrente, operando venda contra a tendência, sugiro atenção ao rompimento dos 69k! Se romper, vai buscar o objetivo de 71k sem escalas!

No mais, atenção e cautela com stops ligados!

Abraços e uma boa semana a todos. MC

Quem paga a conta?

O problema de quem tem insônia é se manter ocupado quando o sono termina. São 4:30 da manhã e eu já li o Estadão, liquidei minha correspondência e, como não podia deixar de ser, aproveitei a falta de sono para dar uma olhada  no saldo dos contratos BMF e no mercado futuro americano. Como o sono ainda não veio e eu já não tenho muito mais a fazer para matar o tempo, aproveito para deixar registradas aqui as minhas impressões.

Depois de uma terça-feira de grande amplitude de movimento, estamos completando 33 horas de consolidação. Ao longo desse período, os osciladoes foram sendo aliviados num range bastante estreito (~75 pontos).

Em decorrência dessa consolidação, observo uma Bollinger bastante estreita, indicando que, no curto prazo, teremos movimento forte nos preços:

Faltam 5 horas para a divulgação dos pedidos de seguro desemprego na matriz (unemploiment claims @ 9:30, BLT). Assim, é de se supor que, depois do discurso de ontem do Ben Bernanke,  esse movimento vá continuar contido, com baixa volatilidade, até próximo do anúncio.

Nesse momento, a leitura que faço dos osciladores sugere que o movimento é ascendente.

Como, ao longo dos últimos pregões, depois de alguma exitação, os investidores estrangeiros praticamente zeraram posição vendida eu fico me perguntando: Com quem será que vai ficar a conta quando essa bollinger finalmente alargar?

Agora que terminei, preciso arrumar outra coisa para passar o meu tempo.... Maldita insônia!!

Abraços e bons negócios, MC

IBOV - Compra ou Venda? (WF 100312)

Como eu não tenho muito a acrescentar ao que já disse anteriormente, hoje, vou tentar induzir você a pensar sobre o cenário mais provável para o mercado. Se não estiver com vontade de pensar, pode parar por aqui!

Vamos começar pela periodicidade:

Sabemos que, quanto maior a periodicidade, melhor e mais confiável a leitura que se pode fazer dos traçados, tanto nos preços como nos osciladores. Vocês já devem ter percebido que, pessoalmente, prefiro os osciladores!

Se você é um daqueles que acha que o mercado esta esticado e que já é hora de abrir operações na ponta vendedora ou de sair das posições compradas, eu sugiro que você compare os traçados e candles que vão ficando na periodicidade mensal. Na minha opinião, a mais confiável!

Aos não Elliottistas peço que simplesmente ignorem a contagem e se atenham aos traçados / candles.

Como, reconhecidamente, não podemos antecipar o futuro mas, ainda assim, precisamos operar, é importante trabalharmos com mais de um cenário, adotando, com base nas evidências disponíveis, um deles como sendo o mais provável e na direção do qual as operações deveriam seguir.

Pela minha contagem, fica evidente qual é o meu cenário dominante. Ainda assim, para que você possa entender os meus motivos, eu te convido a analisar as evidências disponíveis no gráfico abaixo - Traçados e Candles - respondendo objetivamente às perguntas que se seguem:

1) O candle atual, guarda alguma similaridade com aquele deixado em um ponto equivalente do oscilador no ano de 2009?

2) Esse candle deixa evidente qual a força dominante no mercado?

3) O traçado no oscilador guarda alguma semelhança com o traçado inicial de 2009?

4) Existe alguma chance daquele mesmo traçado estar se repetindo?

Depois de responder a essas perguntas, permita-se refletir por algum tempo, defina qual é o seu cenário mais provável, e prossiga para a próxima pergunta:

 
5) Com base no cenário que você acaba de definir, que tipo de operações você deveria estar iniciando: compra ou venda?

Abraços e um bom final de semana a todos! MC

Sinais de Reversão - RPs / RNs

Para quem tem a curiosidade ou quer ter um primeiro contato com essa "nova" forma de analisar o velho oscilador criei uma página específica para o assunto:

Sinais de Reversão - RPs & RNs

Lá, além de algumas referências bibliográficas, deixei também alguns links que podem ser de interesse. Abraços, MC

Comprando medo!!

Nos homens, definitivamente eu não confio!
Já na frieza dos sinais emitidos pelos meus osciladores, confio incondicionalmente!!

A vantagem de confiar no oscilador e comprar o medo alheio é poder jantar e tomar um bom vinho, para celebrar o dia internacional das mulheres, e pagar a conta com o dinheiro que veio da realização parcial que já fiz no início do pregão.

Stops ajustados para os preços de entrada, zerando riscos e o meu próprio medo!! MC

YM & IBOV - EOD 060312

Tanto o IBOV como o YM vão encerrando o pregão com sinais de RPs, em zonas de suporte.

Avanços além das mínimas de hoje sinalizariam uma possível alteração na tendência principal, com implicações baixistas.

No diário o YM testou a Base da BB(20S2S) , a PA de 2,61 do primeiro pivô formado no oscilador e o IFR de 40, deixando sinal de RP:

No semanal, testa a LTA que sai do sinal divergente do oscilador. Se romper essa LTA para baixo, altera totalmente o cenário:

Tenho esses mesmos sinais em alguns papéis nos quais ando de olho e, confiando no oscilador, vou tentar comprar medo (se possível, com desconto) no after.

Se, no final, tudo sair como planejado, vou considerar escrever um livro utilizando o material daqui como exemplo (brincadeira!!!).

Abraços e bons negócios! MC

Nota: O objetivo dessa RP (YM) fica na casa dos 13200, superando, portanto, a máxima anterior!

YM - Update 060312

Como, no post anterior, fiz referência a uma possível aceleração do movimento com a perda do triângulo, achei melhor adicionar alguns comentários:

1. O simples fato de estarmos rompendo o triângulo no intraday não garante que o movimento vá ser confirmado, portanto, confirmação é mandatória;
2. Como normalmente acontece, é bem possível que, tendo atingido a PA de 1:1,618 no oscilador, o movimento tenha se esgotado e a reversão (ou repique) se inicie;
3. Como ainda temos uma RP "ativa", é de se supor que visitemos o topo mais uma vêz, possívelmente com a superação do topo anterior.

Ainda considero prematura a venda de índice para proteção de carteira!

Paciência e calma podem diminuir perdas!

Abraços, MC

IBOV & YM (Dow Jones Futuro) - WF20120302

A previsibilidade continua muito alta para o meu gosto!!

A RP cumpriu o seu papel levando o YM a um novo teste da resitência nos 13k (quem acreditou que iria, levanta a mão! Ninguém? Mas foi, hehehe!) e o triângulo, de fato, já teve o suporte testado no intraday da última sexta-feira.

Como eu já disse, a menos que o mercado acelere, ganhando momento, vamos reverter, desta vez mais fundo!

Como já fizemos um teste no suporte do triângulo verde do oscilador (Post 010312), agora, meu desdobramento mais provável seria uma abertura de semana com teste na resistência, de onde, pela aparente fraqueza, retornaria.

Claro que um fato novo pode mudar tudo: Uma abertura em gap, por exemplo, poderia conferir o vigor (momento) necessário para confirmar uma onda 3. Sinceramente, eu não acredito nessa possibilidade!

YM - A definição deve acontecer no interior do triângulo verde

YM - Teste do suporte no intraday

YM - Expectativa de desdobramento: Teste Resistência e reversão!!

Importante notar que, apesar da minha expectativa - intuição - descontado o sinal divergente do oscilador na periodicidade diária - decorrente do longo período de congestão em um patamar extreito de preços - não existe nenhum sinal gráfico na periodicidade superior que confirme o meu "achismo", razão pela qual sigo operando normalmente na ponta compradora.

É preciso entender a indefinição - e aparente falta de força - do mercado nesse momento: Estamos entre a duas projeções alternadas de 1:1 dos dois pivôs que formam essa perna de alta, sendo portanto zona de definição. Os comprados vão tentar empurrar para cima - o que abriria uma expectativa altista de uma possível onda 3 - enquanto os vendidos vão fazer de tudo para empurrar para baixo, confirmando um movimento ABC (ZigZag) que, neste caso, se daria por concluido.

Quem perder a batalha, fatalmente vai pagar a conta!

O IBOV segue inalterado, sem nenhum sinal aparente de reversão, demonstrando alguma força ao romper, na última quinta-feira, o patamar dos 67k:

O rompimento dos 67k chamou a minha atenção por dois motivos:

1. Porque o rompimento se deu sem que a matriz tivesse rompido a resistência dos 13k;
2. Porque o rompimento veio acompanhado da virada de mão dos investidores estrangeiros que, de vendidos, passaram a comprados. No pregão de sexta, contudo, viraram a mão mais uma vez, passando de 1000 contratos comprados para 9000 vendidos!

Tenho visto muita gente tentando adivinhar o topo, operando venda e tomando prejuizo! Eu já disse, e repito: Se achar que o mercado está esticado, não compre! O que não pode é achar que, porque entende que está esticado (e não está!), sair vendendo sem sinal de confirmação.

Como comentei acima, existe uma possibilidade altista que, se confirmada, pode levar os preços para bem alto, rápidamente (onda 3). Operar vendido nesse cenário, contra as Médias Móveis, em zona de transição, na minha opinião ´é sinal de loucura, ignorancia ou burrice!

Abraços e bons negócios! MC

YM Update - Agora é o triângulo quem decide!

Como normalmente acontece, o sinal de Reversão Positiva no diário foi suficiente para, ainda que momentâneamente, segurar os preços e estancar a queda.

Na medida em que ganho intimidade com os sinais, aumenta a minha confiança no oscilador! No momento do registro anterior, não havia nenhuma sombra no candle, nenhum sinal aparente de força compradora. O único vestigio de reversão estava no oscilador e, de fato, reverteu!

Agora a batalha vai ser definida no interior do triângulo: para onde romper, deve acelerar!

Se de um lado a RP foi suficiente para segurar a tendência principal no gráfico de 60', do outro temos um gráfico semanal dando sinais claros de cansaço, pronto para escorregar!!!

Apesar disso, ainda não é hora de iniciar operações na ponta vendedora!! A passagem pelo triângulo pode garantir força suficiente para "energizar" e "neutralizar" os sinais de exaustão do semanal.

 Como tenho posições compradas, fico atento ao sinal para iniciar uma operação de hedging através da venda de alguns contratos de índice.

Bom dia e bons negócios! MC

PS: Parece que tem mais gente acreditando que vamos ganhar aceleração! A posição vendida dos investidores estrangeiros vem se reduzindo acentuadamente, baixando para o patamar de apenas 4000 contratos. Nesse ritmo vão passar de vendidos a comprados no CP:

BMF - 29/02/12